武功郡王德昭自杀，追封魏王。以杨业为代州刺史。论平汉功，进廷美为秦王。命道录陈景元，传纯阳像于世。吕祖显化四夷，每现三头六臂，衣黄道袍，盘坐黄鹤上，以法相喝服诸酋，化导归夏。
帝召华山陈抟。时抟复遇海蟾子，得金丹秘旨。陈州张无梦、洛阳种放，师事于抟。海蟾子至，与之谈道。一日，戏以墨泼石上，俱成字句。后张、种至山，各言于某日刘师来家，泼墨作字。盖同日分形也。刘仙尸解，白气从顶门出，化为鹤，冲天而去。抟应召至都，帝欲官之。不受，惟求一静室。乃赐居建隆观。扃外熟寐，月余方起，辞还山。秦时毛女以诗赠曰：
药苗不满筐，又更上危巅。
回指归去路，相将入翠烟。
盖有所讽。遂别去。河南穆修，来从受《易》，抟悉授之。
辛巳春，平章薛居正酷信方士，因服丹砂遇毒。方奏事，疾作，遽掖归中书。卧阁中，吐气如烟。舆归私第，遂卒。辅相十八年，宽简不苛。皇子德芳卒。以田锡为左拾遗，加赵普梁国公，贬廷美涪陵县公。是秋，辽主贤殂，子隆绪立，国事决于萧太后。高丽王伷卒，弟洽立。甲申，改元雍熙。廷美忧卒房州。群臣请封禅，许之。五月，乾元文明殿灾，罢封禅。
冬十月，陈抟入朝。帝待甚厚，谓宰相曰：“抟独善其身，不干势利，所谓方外之士也。”遣中使送至中书。宋琪等从容问曰：“先生得玄默修养之道，可以教人乎?”抟曰：“山野于时无用。不知黄白吐纳养生之理，非有方术可传。假使白日升天，亦何益于世?今上深究治乱，极意伦常，真有道之主也。君臣协心同德，兴化致治。勤行修炼，无出于此。”琪等以其语白帝，益重之。赐号“希夷先生”，放还。诏常复华山租。赤松、壶公、麻衣、‘洞宾辈，来与抟游。方士丁少微者，亦处华山，候起居。抟不之顾。每侍立卧榻傍，抟欠身而吟曰：“倏尔火轮煎地脉，愕然神汉涌山椒。”少微不喻其义。诏征少微。以金丹玄芝献。帝知为文成五利之流，甚忽之，曰：“希夷有善养巢、由之致。宜其同栖一山，不相往来也！”
是冬，立李德妃为后，废长子元佐。丙戌，帝分道伐契丹。杨业力战死之，以其子延昭为将。契丹薄代州，张齐贤掩击，败之。定难节度季继捧族弟继迁，走据地斤泽，降于契丹。令都督夏州，以耶律女妻之。
戊子春，改元端拱。希夷遣门大凿石室于莲花峰之张超谷。既成，造视曰：“吾其归于此乎！”遂以左手支颐，坐而形化。七日，容色不变，肢体尚温，有五色云封谷口弥月。年一百一十八岁。吕蒙正为平章，曾闻希夷“蒙以养正”之旨，故居宦清慎。
是秋，钱俶殂。帝作开宝寺塔，八年始成，费逾亿万。知制诰田锡上疏云：“众以金碧荧煌，臣以为涂膏衅血！”出锡知陈州。张无梦自得微旨，行赤松子导引。归陈，从学者甚众。常谓徒曰：“心无为则气和，心有为则气乱。”锡雅好《老子》，每自曰：“尺木赞无位之圣，韬光之贤。能询谋道德，以贻于后世。”闻无梦有得，往与交焉，绝不谈及时政。
庚寅，改元淳化。赵普知人情不洽，力求致仕。越二年，卒。诏贷江州义门陈崇粟，置常平仓于京师。征终南隐士种放，不至。放以讲学为业，资以养母。母恚曰：“尝劝汝勿橐徒。果为人所知，不得安处。”放称疾不赴。母尽取笔砚焚之。转居深僻。帝嘉其节。放不喜浮屠，谓帝：“藏佛舍利，非明王所为。”海南阁婆国王穆罗荼，遣陁堪来贡，云：“中国有真主，故来。”
甲午夏，江南大旱。句容令侯嘉贞，率士民往洞投金龙祈雨。是夜，雷雨大作，其洞复开。一吏深入，遇道士，与林檎一枚，食之而出。遂绝粒度世。
帝储贰未定，谓枢密使寇准曰：“襄王可乎?”准曰：“知子莫若父，愿即决定。”杨砺为举人时，尝梦至大殿，有上坐者语曰：“我非汝主。来和天尊，汝主也。”指示令谒之。砺后进士第一人，为襄王府记室。进谒，如梦中所见，乃知为来和也。吴经受希夷相法，游于京。帝令相诸王。至襄王府，及门而返，曰：“厮役皆将相也，王可知矣！”建储之议始定。
乙未，改元至道。以吕端同平章事，张洎参知政事。时开宝皇后崩，群臣不成服，学士王禹偁言：“宋后尝母仪天下。当遵旧礼。”坐讪谤，贬知滁州。丁酉春，帝得怔忡疾，遂崩。吕端辅太子恒即位。立郭氏为后。以孔宣子世延袭封文宣公。高丽王治卒，其侄诵立。戊戌，改元咸平。己巳夏，鲁公曹彬卒。枢副杨砺卒。庚子，以王旦同知枢密院事。
吕翁于白鹤山池中，招巨蟒为剑。游岳阳，诡名货药。一粒千金，三日无售者。乃登岳阳楼，自饵其药。忽腾空而立，众方骇慕。翁笑曰.：“道在目前，蓬莱跬步。抚机不发，当面错过！”更吟诗曰：
朝游碣石暮苍桐，袖里青蛇胆气粗。
三醉岳阳人不识，朗吟飞过洞庭湖。
遂去。之长沙，诡为“回道人”，持小罐乞钱。所得无算，而罐常浅。坐市中，言：“有能以钱满吾罐者，当授以道。”人争以钱投罐，竟不满。有僧肩一囊钱至———募缘所得，戏曰：“汝罐能容，愿为汝徒；不能，可师我。”道人唯唯。乃提囊就罐，俄不见。僧曰：“神仙耶，幻术耶?”道人口占曰：
非神亦非仙，非术亦非幻。
天地有终穷，桑田有更变。
身固非我有，财亦何足恋。
曷不从吾游，骑鲸腾汗漫。
僧惊疑，欲执，道人曰：“若惜此钱乎?吾偿汝。”取片纸投罐，祝“速出”，良久不应。曰：“吾当自取。”跳入罐。僧击碎之，有纸题曰：
寻真要诚真，见真浑未悟。
一笑再相逢，携囊潇湘渡。
僧怅然归。果见道人，曰：“始谓汝可教，惜钱乃如此！”以钱还之。僧方悔谢，已不见。
吕师北游于兖。有妓侯姓者，为邸以舍客。师乃伪求授馆，早出暮归，必大醉。逾月，不偿一金。侯力召客啜茶，师曰：“钟离先生谓汝可以语道。”侯不省。师索饮，侯滋不悦。师仰臂示之，金钏隐然。解一，令市酒。侯利其金，曰：“饮罢，寝此乎?”曰：“可。”登榻购齁。夜分，侯迫榻，师以手拒之，侯亟去。迟明，失师所在。视所拒处，丹色彻肌。侯感悟，曰：“得非宿世念差，至于此?其来度我乎?”即断发布服。遇何姑，引入终南。
帝征终南种放。放母卒，赐以粟帛。至是，幅巾入见。询以政事，放曰：“明主之治，爱民而已。惟徐而化之。”帝以为左司谏，直昭文馆。放固辞，不许。明年，请暂还山。癸卯夏，赵保吉攻陷西凉，复败死。其子德明嗣。帝以张咏爱民，命复知益州。