悟空在洞中化成了公主，等着黄袍怪入得洞府之中，就将其拿之也。然悟空久等不见这黄袍怪至也，遂出洞而观瞧。不想正遇着黄袍怪驾雾而归。只因这怪前曾与沙僧并戒两个相战，将胜而戒将沙僧两个俱避之也，黄袍怪遂归洞中观瞧。至洞中，这个老怪见夫人正在观望，并不知是悟空所化也。老怪上来言之：“夫人，那猪戒与沙僧可曾到这洞中来地”悟空言之：“未曾见，大王自何方来者”黄袍怪言之：“吾正与其两个斗，将胜之而彼两个遂逃之也。吾恐其至洞中来搅扰，故而转回洞中相看。”悟空言之：“自是未曾见之，然吾只觉肚痛，想是吃了惊吓。”
悟空作态，转入洞中，这黄袍怪见之，遂言：“夫人莫惧，莫说是汝之肚痛者，就便是汝之心痛者，亦可医得也。”悟空问之：“以何医之”黄袍怪言之：“想是夫人忘了前事乎夫人曾心疼，而吾以吾之金丹医之，夫人遂愈也。”悟空言之：“然则金丹何在耶”黄袍怪言之：“金丹在吾腹中。”悟空言之：“在汝腹中，可医得吾之疾乎”黄袍怪言之：
“自是可医得，夫人稍待，可视之。”言已，这黄袍怪就转身离开，于旁吞吐雾气，稍顷从其腹中吐出一金丹来，金光四射，看似非凡。
黄袍怪将这个金丹拿于悟空，言之：“夫人可将此丹于腹上轻按，则疾可自愈矣。”悟空接之而瞧，黄袍怪又言之：“夫人须得小心，这金丹自是非凡，本吾炼得多年方成此宝，若是夫人以指弹之，只恐吾将现相矣。”悟空拿之而视，言之：“这般说，便弹弹看。”悟空拿这内丹以指弹之，只听得哧哧作响，这丹上复放出千道金光，而黄袍怪已伏在地上，现出了原形，却是个天上二十宿之一的奎木狼也。而悟空也自现出了相，拿出金箍棒，指着地上的奎木狼，言之：“汝视之，吾其何者”那奎木狼见是悟空，大惊，言之：“不想竟是汝个孙行者，闯进吾之洞中将赚吾者，实可恨也。”悟空言之：“正是至汝洞中拿汝也。”那奎木狼言之：“孙悟空，在吾洞中，有小妖百千个，汝怎可敌之知汝能能耐，然则亦将拿吾不得也。”悟空言之：“纵有在千，怎是敌者”两个言之，就打。只见，悟空有能耐，妖怪具神通。金箍棒举威风大，断魂刀架气势凶。棒似游龙金光现，刀若银蛇寒气迸。有来有往相赌斗，知强知弱胜负明。悟空欺身更前追，妖怪后退不敢迎。火眼金睛悟空觑得准，蓝脸赤发妖怪立不定。乘势追击不罢休，败退连连不敢停。铁棍三略见真章，钢刀六韬失威风。为救三藏入洞拿妖怪，因害圣僧出山战悟空。将胜猴王乘胜势，已败老妖落败中。金箍棒打不停歇，钢刀乱架魂胆惊。
悟空与这个妖怪战罢多合，这妖怪败势已现矣，悟空更不相饶也，只乘势在前追之也。这妖却自是不肯认输，看看悟空追得紧，他却使了个拖刀势，趁着悟空不备而背转身将刀砍去。悟空早有提防，将刀一架，又使了个叶底偷桃势，则这怪刀飞于半空之中，再不见矣。这怪见不能且得悟空，复转身将逃，悟空只一棒，已正中其顶。只听得一声响，悟空再看，妖已不见矣。悟空奇之，不知这妖逃于何方也。其转上南天门，言于金甲神：“与吾通报，至玉帝前，言天上擅放二十宿之奎木狼者，下界为妖，吾将拿之，其已逃也。”这金甲神不意意有此事，急报于玉帝处。玉帝闻言亦大惊，招悟空于灵霄宝殿之上分辨。
悟空言前事，玉帝遂叫来天师，问之：“可有奎木狼下界为妖之事”天师言之：“并无此事者，方已点过卯，其中班中，未曾下界也。”悟空言之：“然则吾欺吾乎”玉帝言之：“猴头莫恼，可着天师再查之。”天师带着悟空至斗牛宫外，复又查之，果奎木狼并不见也。悟空言之：“若何，非尔等擅放乎”天师言之：“大圣莫怪，想有前缘，待吾招奎木狼而问之。”这天师传仙音，奎木狼正在下界山凹中躲